La 27a edizione dell’Osservatorio sul Credito al dettaglio presentato di recente da Assofin, CRIF e Prometeia, ha sintetizzato in una sola parola gli effetti che la crisi ha prodotto sul mercato del credito alle famiglie: “dirompenti”.

I dati riferiti ai primi sei-nove mesi del 2009, infatti, parlano di una forte caduta del mercato, che già nel 2008 aveva frenato rispetto all’anno precedente e che ora mostra segni di un evidente stato di debolezza. Dati che, per di più, si inseriscono nel noto contesto di forte contrazione dei consumi, di tensioni sul mercato del lavoro e su quello immobiliare. Un quadro che è bene avere presente soprattutto per chi sta valutando l’ipotesi di richiedere un finanziamento per l’acquisto di un bene durevole importante o, a maggior ragione, per comprar casa.

Credito al consumo

Nel primo semestre del 2009 le nuove erogazioni nel mercato del credito al consumo, pari a quasi 29 miliardi di euro, hanno registrato una diminuzione del -11,2% rispetto allo stesso periodo del 2008. Nel successivo trimestre la tendenza non è mutata, per cui il calo complessivo segnato a fine settembre rispetto al 2008 è stato ancora superiore, arrivando a toccare il -12,1%. La debolezza del mercato italiano, in ogni caso, è risultata sostanzialmente in linea con quella evidenziata dagli altri mercati europei.

Veniamo ai singoli comparti. Quello che ha risentito maggiormente della crisi è stato il comparto auto-moto: i finanziamenti finalizzati all’acquisto di autoveicoli e motocicli sono diminuiti, in termini di erogazione nel primo semestre 2009 a confronto col 2008, del -20,3%. Un dato che nel terzo trimestre è migliorato, anche se di poco, portando a -19,3% la flessione nei primi nove mesi del 2009.

Segno negativo per la prima volta anche per il comparto dei prestiti personali: -13,1% il calo a fine giugno rispetto al 2008, peggiorato a -14,9% a fine settembre.

Prima volta in rosso anche per le carte revolving, che hanno visto una contrazione nel numero di carte in circolazione, sceso a fine giugno a 14,5 milioni (-0,9% sul 2008), anche se in termini di flussi di credito veicolati sono cresciute del 2,5% nei primi sei mesi del 2009. Crescita che però si è ridotta allo 0,2% nei nove mesi.

Ha rallentato, ma è comunque cresciuto (8% a fine settembre 2009), il comparto legato alla cessione del quinto dello stipendio/pensione, che però durante il terzo trimestre ha registrato una contrazione del -2,8% nei flussi erogati.

Mutui immobiliari

Anche le performance del mercato dei mutui immobiliari sono state fortemente negative, inserendosi nel quadro di profonda trasformazione che sta interessando il panorama immobiliare nel nostro Paese come nel resto del mondo. Fra le ultime ricerche al riguardo, si segnala quella di Royal Institution of Chartered Surveyors, la più importante associazione internazionale di professionisti del settore immobiliare, che ha rilevato come nell’80% dei 25 Paesi monitorati siano aumentate anche nel terzo trimestre del 2009 le “distressed sales” (proprietà soggette a pignoramento) riguardanti gli immobili commerciali.

La contrazione segnata in Italia nei mutui immobiliari nei primi sei mesi del 2009, in termini di flussi erogati, è stata del -12,5%. In particolare, sono calate del -28,2% le erogazioni di mutui immobiliari per acquisto (sono quasi i tre quarti del totale). Anche nel 2009, invece, è proseguita la crescita dei mutui di sostituzione e surrogazione: a fine giugno 2009 rappresentano il 17,1% del totale dei flussi erogati, contro il 13,8% di fine 2008.

Si segnala anche come, complice il perdurante regime di bassi tassi d’interesse, gli italiani abbiano ricominciato a premiare il mutuo a tasso variabile rispetto al mutuo a tasso fisso, con i primi saliti nel 2009 al 35% del totale (erano al 18% nel 2008).

Previsioni di ripresa lenta e lunga

Secondo il rapporto, la ripresa del mercato del credito alle famiglie sconterà tempi lunghi, con ritmi di crescita decisamente più contenuti rispetto a quelli a cui era stato abituato nel periodo pre-crisi.

Le previsioni dicono che:
- gli stock complessivi di finanziamenti in essere alle famiglie cresceranno del 3,1% nel 2010 e del 3,9% nel 2011
- il credito al consumo crescerà del 3,5% nel 2010 e del 5,1% nel 2011
- i mutui immobiliari riprenderanno più lentamente del credito al consumo, con i prestiti per l’acquisto di abitazioni che cresceranno del 3,2% nel 2010 e del 4% nel 2011.

Rischio povertà in agguato

Oltre che dal rapporto CRIF, le forti difficoltà del momento per le famiglie italiane sono state sottolineate anche dall’Osservatorio Regionale sul costo del credito realizzato da Caritas Italiana, Fondazione Culturale Responsabilità Etica e Centro Culturale Francesco Luigi Ferrari.

La situazione odierna descritta nel rapporto vede circa un quarto delle famiglie italiane impegnare intorno al 30% del reddito mensile per pagare il mutuo. La previsione, invece, è che una famiglia su quattro, fra quelle che nel 2010 acquisteranno casa, è destinata a ritrovarsi a rischio povertà. Percentuale che sale al 37% (più di una famiglia su tre) considerando le famiglie che il prossimo anno prevedono di abbandonare l’affitto e comprar casa stipulando un contratto di mutuo.

Nel credito per l’acquisto di automobili e moto va segnalato che nel terzo trimestre, a seguito anche della ripresa delle immatricolazioni, si è assistito a un leggero contenimento della flessione delle erogazioni, che ha portato a -19,3% l’evoluzione dei primi nove mesi.
Anche i prestiti personali hanno evidenziato per la prima volta un segno negativo delle erogazioni: a giugno il calo rispetto allo stesso periodo del 2008 è risultato pari a -13,1% (-14,9% a fine settembre). Ha fatto meglio, ma non troppo, il mercato delle carte revolving: i flussi di credito al consumo veicolati tramite questa tipologia di carta hanno fatto segnare una crescita del 2,5% rispetto allo stesso periodo del 2008, che si è ridotta però allo 0,2% a fine settembre. E per la prima volta c’è stato un calo (-0,9% nel semestre) del numero di carte revolving in circolazione, che si è attestato a circa 14,5 milioni.

La cessione del quinto dello stipendio/pensione è risultato l’unico prodotto ancora in crescita (+8% a fine settembre 2009) ma con una contrazione del 2,8% dei flussi erogati nel corso del terzo trimestre.

Nel 2010, secondo l’Osservatorio, la crescita del credito al consumo dovrebbe mantenersi modesta e intorno al 3,5%, per registrare un’accelerazione solo nel 2011 (+5,1%). Per quanto riguarda i mutui immobiliari, il 2009 dovrebbe rappresentare il punto di minimo del ciclo del mercato, che mostrerà una ripresa molto lenta con un graduale ritorno alla crescita dei prestiti per acquisto abitazioni che si attesterà al 3,2% e al 4% rispettivamente nel 2010 e nel 2011.

Dopo tre trimestri in forte flessione, nell’ultima parte di quest’anno dovrebbe esserci una tenuta del credito al consumo in Italia. Il settore dovrebbe poi gradualmente tornare a crescere nel 2010 grazie anche al possibile rinnovo degli incentivi auto.
A prevederlo sono gli analisti dell’aria ricerche del Monte dei Paschi in uno studio condotto con Consum.it. Se l’erogato 2009 si chiuderà in calo (circa -10% rispetto a un anno prima) che determinerà l’interruzione di una serie di anni di forte crescita (Cagr 2000-2008: +14,3%; +1,4% nel 2008), le attese per l’ultimo trimestre dell’anno e per il 2010 lasciano intravedere una progressiva ripresa. In particolare il prossimo anno le erogazioni dovrebbero crescere del 4%, con l’aggregato dei prestiti personali e finalizzati in miglioramento del 3% circa.
Per le principali società del mercato del credito al consumo le strategie per il futuro rimangono quindi focalizzate sulla ricerca di una maggiore efficienza e di un miglioramento della gestione del credito. Il settore, nonostante negli ultimi due anni abbia visto importanti concentrazioni, mostra inoltre ancora spazio di consolidamento.
Partito in ritardo rispetto a quelli degli altri Paesi europei, il mercato del credito al consumo italiano si ferma al 6,9% in termini di incidenza sul pil. Meno che in tutte le maggiori nazioni del Vecchio continente: nel Regno Unito il dato 18%, in Spagna il 9,5% della Spagna e in Francia il 9 per cento.
Una «distanza» che in termini pro-capite è quantificabile in 530 euro rispetto ai principali Paesi europei e in 2.300 euro rispetto alla popolazione inglese. Marcate anche le differenze a livello regionale: il credito al consumo è molto utilizzato al Centro-Sud (Sicilia e Lazio in testa), poco nel Nord Italia.
Nei primi otto mesi del 2009, rileva Assofin, le erogazioni di credito al consumo sono scese dell’11,8% a 37 miliardi, ma con molte differenziazioni a seconda dei prodotti: i prestiti personali e finalizzati (80% circa delle totale) sono scesi del 16%, mentre sono cresciute le carte di credito (+1%) e la cessione del quinto (+10%). E questa sarà, pur con qualche miglioramento, anche la situazione a fine anno, prevede Monte Paschi aggiungendo come il bilancio sarebbe stato decisamente più negativo in assenza degli incentivi auto. Mps stima che fino ad agosto gli incentivi abbiano portato nelle casse dei prestiti 600 milioni di euro e per fine anno il “contributo” potrebbe attestarsi intorno al miliardo di euro. Ecco perché gli incentivi, insieme ai consumi, restano una variabile cruciale anche per il 2010.

Anche i notai mantovani si muovono in soccorso delle migliaia di lavoratori e delle famiglie alle prese con gli effetti della crisi economico-finanziaria internazionale. Con il lancio di un nuovo sportello di consulenza gratuita dedicato, in particolare, alla scelta dei prodotti finanziari che prevedono meccanismi di sospensione delle rate in caso di difficoltà economiche. L’intesa, siglata dal Consiglio notarile di Mantova, vede il coinvolgimento dei tre sindacati confederali, Cgil, Cisl e Uil, del sindacato Ugl e delle principali associazioni di categoria. L’obiettivo dei professionisti è offrire un aiuto alle famiglie, in questo particolare momento economico, per la scelta degli istituti di credito che propongono mutui e prestiti.
Lo sportello, che aprirà lunedì prossimo e rimarrà aperto fino alle fine dell’anno, è rivolto a tutti i cittadini, ed in particolare ai lavoratori dipendenti delle imprese iscritte alle associazioni di categoria che hanno aderito all’iniziativa (Confindustria Mantova, Confapi, Upa, Uncom, Coldiretti, Cia) e ai sindacati (Cgil, Cisl, Uil e Ugl).

«Il nostro obiettivo - spiega Daniele Molinari, presidente del Consiglio notarile di Mantova - è dare alle famiglie un primo orientamento in materia di acquisto prima casa, di accensione di mutui, di sostituzione, rinegoziazione e surrogazione dei mutui e nei rapporti di successione. In particolare, in questo difficile momento economico, il Consiglio ha raccolto dagli istituti bancari che operano sul territorio, tutte le informazioni relative alla disponibilità di applicare ai mutui, sia ai nuovi che ai mutui già in essere, clausole di protezione per consentire ai mutuatari di superare contingenti difficoltà economiche dovute alle perdita del posto di lavoro e alla cassa integrazione».

L’obiettivo dei notai mantovani è quello di creare, insomma, una sorta di filtro tra i cittadini e le banche, per aiutare i lavoratori nella scelta dell’istituto a cui chiedere il mutuo. L’iniziativa è stata lanciata proprio per andare incontro alle esigenze delle famiglie che, in questo periodo, devono far fronte alle difficoltà economiche legate alla perdita temporanea o definitiva del posto di lavoro ma anche ad una riduzione del reddito mensile. «Penso, ad esempio, ai lavoratori che finiscono in cassa integrazione - continua il presidente del Consiglio notarile di Mantova - e che non sempre ricevono in tempi rapidi la relativa indennità». In questo caso le banche dovrebbero anticipare l’assegno ai lavoratori che ne hanno diritto.

Muoversi nel labirinto di uffici e sportelli bancari, alla ricerca del prodotto finanziario più appropriato alle esigenze della famiglia, non è impresa facile. «Eppure ci sono alcuni istituti di credito, non molti a dir la verità - sottolinea Molinari - che ci hanno inviato l’elenco dei prodotti che prevedono le cosiddette clausole di protezione». Si tratta di quei meccanismi che permettono di sospendere il pagamento della rata del mutuo, da due fino a sei mesi, in caso di difficoltà economiche. Mps e Cariparma si sono già dotate di prodotte finanziari ad hoc, Unicredit e Intesa hanno dato invece la disponibilità a studiare soluzioni caso per caso. Via libera anche dalle Bcc, le banche del circuito del credito cooperativo.

In base ai dati ufficiali che il ministero dell’Economia e delle finanze ha presentato al 6° Meeting nazionale sul Credito al Consumo organizzato a Tirrenia (Pisa) dalla Fimec, Federazione italiana mediatori creditizi, si può notare che i prestiti finalizzati (cioè quelli accesi direttamente presso il rivenditore del prodotto acquistato) sono calati del 13%, mentre la cessione del quinto dello stipendio ha registrato un boom di richieste (+40%), seguita da un incremento dei prestiti personali (+12%) e delle carte revolving (+7%).

Non mancano i problemi. Chi si indebita deve fare il conto delle proprie forze finanziarie, e questa è una sua responsabilità, ma ha anche il diritto di stabilire un rapporto economico con entità finanziarie serie, e questo non lo può sapere a priori, a meno che non siano le autorità di controllo a fornire le necessarie garanzie. Secondo i dati della Banca d’Italia, nel Belpaese ci sono più di 166 mila mediatori creditizi e agenti in attività finanziaria che si sono iscritti senza dover superare nessuna prova professionale. Per questo motivo l’istituto di Via XX Settembre, in attesa della riforma creditizia (richiesta più volte dal governatore Mario Draghi, dal Ministero e dalla Guardia di Finanza) ha messo in atto un’azione di controllo su mediatori e agenti, finalizzata a scovare quanti di loro non rispettano la legge a danno dei consumatori.

L’Uif - Unità di informazione finanziaria di Bankitalia - nel 2008 ha registrato 14.600 segnalazioni di operazioni sospette di riciclaggio di denaro sporco, in netto aumento rispetto alle 12.544 segnalazioni dello scorso anno. Il Far West normativo favorisce gli improvvisati e i disonesti che senza regole hanno gioco facile e, oltre a danneggiare l’immagine dei mediatori e degli agenti che svolgono l’attività con correttezza e competenza, mettono a rischio la stabilità economica dei consumatori, inducendoli a sottoscrivere finanziamenti poco convenienti rispetto alle loro esigenze.

Il Fimec per bocca del suo presidente Maurizio Del Vecchio chiede che la riforma del settore preveda «precisi requisiti di accesso alla professione, che oggi sono praticamente inesistenti».

Le banche e le finanziarie, per frenare la crisi delle quattroruote (storicamente settore trainante nel credito al consumo) hanno puntato allo sviluppo di altri comparti. 99 milioni di operazioni con un importo medio di 17.400 euro (12,200 per il settore auto). I piu’ gettonati sono cessione del quinto e finanziamenti personali.

L’ andamento dei tassi degli ultimi anni ha influenzato la tendenza delle famiglie italiane ad indebitarsi. L’ Italia infatti, rispetto alla media dell’ Area Euro, è tra gli Stati con i tassi più elevati. Questi dati confermano che l’ Italia si sta avvicinando alle situazioni di indebitamento già presenti nei principali Paesi europei, dove vi è un maggiore utilizzo del credito al consumo. La media dei tassi italiani nei primi 9 mesi del 2008 è superiore di oltre 1,2 punti percentuali rispetto a quella dell’ Area Euro. Nello specifico la Francia nello stesso periodo ha avuto un tasso medio del 7,3%, la Spagna del 9,3%, l’ Italia un tasso medio dell’ 8,3%.

L’ aumento dei tassi di interesse ha determinato la crescita della durata media del prestito personale, circa il 50% dei flussi hanno una durata superiore ai 48 mesi, il 16% una durata da 37 a 48 mesi. In crescita anche l’ importo medio dei prestiti personali pari a 11.200 euro, aumentato di ben 800 euro rispetto ai primi 9 mesi del 2007. Diminuisce invece l’ importo medio della cessione del quinto dello stipendio pari a 16.700 euro (una diminuzione di 600 euro) spiegabile in parte dalla maggior differenziazione del prodotto esteso anche a categorie di clienti prima non considerati cedibili, come le ditte private. La crescita della durata e dell’ importo medio sono determinate della situazione dei redditi delle famiglie italiane che crescono sempre di meno rispetto alla crescita dei prezzi dei beni di consumo.

Da una analisi dei dati Istat relativa alle variazioni in percentuale delle retribuzioni contrattuali orarie, si evince una crescita del 3,4% nei primi 9 mesi del 2008 in confronto al corrispondente periodo del 2007. In aggiunta a questo scenario, dobbiamo considerare anche l’ andamento del tasso di inflazione, che è in crescita dal 2005, e ha registrato nel mese di settembre 2008 un valore pari a 3,8% rispetto allo stesso mese del 2007. Questi sono i principali fattori economici che hanno contribuito alla crescita del livello di indebitamento delle famiglie nel nostro Paese.

In sintesi
L’ evoluzione del mercato del credito al consumo per i prossimi anni non appare influenzato dalle varie turbolenze generate sui mercati monetari di questi ultimi mesi. Anzi si potrebbe ipotizzare una tendenza delle famiglie ad indebitarsi più nel breve periodo che nel medio lungo, come confermano gli andamenti delle erogazioni dei prestiti per l’ acquisto delle abitazioni in calo del 10% nel primo semestre del 2008. Le previsioni continueranno ad essere positive anche se in progressivo rallentamento. Una possibile spinta potrebbe arrivare delle nuove soluzioni finanziarie create dagli operatori specializzati.

Gli interventi riguarderanno i prezzi praticati che saranno, per certe tipologie di clienti, più competitivi. L’ offerta diventerà più ricca e semplificata nelle soluzioni, e maggiormente adatta alla diverse esigenze dei consumatori. Ulteriori spinte all’ indebitamento potranno arrivare dal miglioramento dei servizi e attraverso una consulenza più professionale e trasparente. I prossimi interventi normativi avranno inoltre un effetto positivo sul mercato, e agevoleranno le famiglie verso scelte di indebitamento più consapevoli e quindi più sicure per il loro futuro.

Per fare un esempio basta dire che il Crif segna a gennaio un calo del 14% delle domande di credito al consumo e mutui per la casa, che passano dal -9% e dal -12% rispettivamente di novembre e dicembre 2008 al -15% di gennaio di quest’anno. Si tratta del doppio del dato di novembre 2008, quando la richiesta di prestiti aveva registrato un arretramento del 7%.

Le forme di finanziamento vengono richieste, secondo i dati diffusi da PrestitiOnline, per l’acquisto di auto usate che sale al 7% rispetto al 2008, per i prestiti per liquidità (1,5%) e per i prestiti di consolidamento (1,4%). Si riduce in maniera significative, invece, la richiesta di finanziamenti per viaggi, vacanze e cerimonie. E ancora, calano anche dei prestiti personali medi erogati: da 15.908 euro del 1° semestre 2008 a 14.210 di gennaio di quest’anno (-10,5%).